貝萊德建信理財擬任首席多資產投資官

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過往簡歷顯示，劉銳的職業生涯始于2011年在貝萊德紐約風險量化分析團隊。 此后，先后就職于平安資管、招銀金控等機構，從事重大資產配置研究、產品線布局等工作。 2023年9月加入貝萊德建信金控，未來將在多資產投資領域努力工作。Lna財經新聞網

面對理財客戶的需求，劉銳表示，一方面不要急功近利，要小步走，盡可能讓凈值曲線平穩上升； 另一方面，要正氣出奇，做出差異化的產品，滿足投資者多元化的資產。 配置要求。Lna財經新聞網

展望2024年，他更看好A股和港股市場的反彈，重點關注低波動高股息、科技增長、扭轉困境等主題。 同時他認為債券市場的配置價值還是比較好的，能夠提供相對穩定的收益機會。 ，結構上較為看好中短期高等級信用債； 此外，相信包括美債在內的海外固定收益投資機會值得關注。Lna財經新聞網

通過多資產配置Lna財經新聞網

努力創造穩定、周期性的回報Lna財經新聞網

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近年來，多元資產配置的理念越來越流行。 劉銳深耕風險管理和財務管理領域多年，在大類資產配置方面擁有豐富的經驗。 “多元化投資是唯一的免費午餐。 在不同的市場環境下，不同資產類別的表現可能會上漲或下跌，也可能會出現低價?！?相關甚至負相關可以產生對沖作用。 從長遠來看，多資產投資組合相對具有成本效益?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

劉銳坦言，多元資產不僅包括股票、債券，還包括黃金等大宗商品，以及海外配置。 通過多元化配置，長期回報風險比會更好。 “我們做了研究，發現5%-10%左右的股權比例是股債對沖比較好的長期風險回報比，是一個性價比較高的組合?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

劉銳的投資理念不是急功近利，而是行萬里路，走對的路。 他表示，在做理財產品資產組合時，第一是控制回撤，第二是力求穩定收益，第三是讓凈值曲線盡可能平穩上升，而不是一味上升。急劇下降。Lna財經新聞網

因此，他的投資框架主要涉及三個策略：一是債券投資，首要任務是防范風險，以高等級信用債為基礎，爭取獲得穩定的票息，避免過度的信用沉沒，然后通過多元化投資。二是股權投資。 目標是追求一定程度的收入彈性，但首先必須控制投資組合的整體風險暴露。 權益類資產性價比較高的階段參與，調整倉位比例。三是另類投資，除了股票、債券以外，積極捕捉一些另類策略的機會。Lna財經新聞網

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他還認為，從投資者的角度來看，投資應該注重久期。 長期資金，如養老金或子女教育金，可以承擔較高風險，投資于股權或含權益產品； 短期資金對于短期資金來說，可以投資現金、固定收益等相對穩定的資產，因為資產的短期確定性會比較高。Lna財經新聞網

自去年11月人力資源社會保障部等五部門印發《個人養老金實施辦法》以來，已過去一年多的時間。 據了解，目前開設的個人養老基金賬戶已超過5000萬戶，但存在“個人養老金融”，劉銳認為，這一現象與過去一年的市場表現以及國內投資者對養老金投資的認知有關?！皞€人養老金融產品剛剛運營一年多，不能僅用短期表現來判斷是否可持續、是否符合投資者預期，而是需要更長的時間來評估?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

他表示，理財公司可以在幾個方面積極行動：一是加大知識普及和養老金投資理念傳播，讓投資者逐步接受個人養老金投資的重要性； 同時，金融機構必須提供越來越豐富的產品來滿足投資者的需求； 更重要的是，投資端將更加努力，打造業績能夠被投資者認可的產品。Lna財經新聞網

看好國內股市復蘇Lna財經新聞網

美國債務和其他資產也存在投資機會Lna財經新聞網

展望2024年的市場，劉銳相對積極樂觀。 股市方面，他認為，隨著近期海外加息預期的邊際緩解，風險資產估值有望逐步提升，加上國內經濟復蘇預期，A股市場或迎來復蘇階段性復蘇的市場。Lna財經新聞網

“我們看好2024年A股和港股的配置機會，股市會有一些邊際改善。預計2024年經濟將進一步向好，國內宏觀環境也會慢慢好轉?！被嘏?，尤其是政策層面，這將會是一個比較大的支撐，比如我們可能會看到更多房地產相關的政策出臺，解決一些問題。同時，目前市場估值已經處于較低水平，如果出現反彈，也可能是比較快的反彈?！?他說。Lna財經新聞網

具體來說，2024年股市有一些結構性機會值得探討：一是科技增長方向。 中央經濟工作會議提到科技創新和產業創新。 2023年引領的人工智能交互應用將啟動。 人工智能的發展將帶來許多行業的質量和效率提升，引發巨大變革； 未來在應用層面還會有很多機器人主題的標志性產品，比如人形機器人，這也是未來量產的好機會。 二是高股息資產。 雖然這類資產近一兩年出現了一定的增長，但目前的股息率還是比較理想的。 尤其是在利率下行的環境下，高股息資產的相對表現仍然值得期待。 的。Lna財經新聞網

對于債券市場，劉銳還是有信心的。 他表示，8月份以來，債市整體呈現趨平走勢。 雖然信貸擴寬和穩增長可能會對債券市場產生一定的擾動，但作為相對穩定的資產，配置的價值還是比較大的。 “從資產定價角度來看，中短期品種未來回調風險可控。從組合配置角度來看，我們認為中短期高等級信用債可以繼續受到重視?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

海外市場方面，劉銳表示，近兩年最大的宏觀變量是美聯儲在通脹環境下不斷加息。 美聯儲已基本結束加息周期，對未來一段時間美債收益率水平相對樂觀。 此外，他認為美股仍存在階段性機會。 總體而言，美聯儲加息結束后，美債利率將會下降，這將為美股估值提供一定支撐。 此前，十年期美債收益率已從5%降至4%左右。Lna財經新聞網

劉銳直言，從多元資產投資的角度來看，在當前的市場周期中做出一些安排是非常有價值的。 產品的潛在盈利能力可能會增加。 “在當前的經濟環境下，多資產產品潛力巨大，可以為大家提供不同的產品類型和凈值曲線。因為它們不僅投資A股和債券市場，還投資海外股票和債券，或者“大宗商品。機會。相比單一資產，會更加穩定。通過多元化投資，波動和回撤都相對可控?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

積極利用資源稟賦Lna財經新聞網

走差異化發展道路Lna財經新聞網

大資管時代，銀行、理財公司、公募基金、私募基金、券商資管和保險資管等機構同臺競技，共同服務投資者的理財目標。 近年來，競爭日趨激烈。Lna財經新聞網

在劉銳看來，雖然各個資管機構看似都在從事資產管理，但其資源稟賦卻有所不同。 “比如理財公司的客戶與銀行渠道綁定更加緊密，因此對于此類客戶可以更準確地把握客戶的需求。 這就需要理財公司在了解客戶需求的基礎上設計產品、投資策略等?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

劉銳表示，從整體需求來看，投資者存在金字塔式的需求。 最旺盛的需求是最大、最強的。 每個機構都可以生產類似的產品來滿足客戶的需求，市場巨大。 純股權需求風險水平較高，需求量相對較小。 財富管理公司擁有更豐富的產品品類優勢，或許能夠更輕松地滿足不同投資組合的需求。Lna財經新聞網

但他也承認，各大資管機構的產品存在一定程度的同質化競爭。 例如，現金產品和短期債務產品之間的差異可能很小。 “即使是同質化，內部競爭還是有的，也是有利的。投資產品端的競爭對廣大投資者來說是有利的?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

作為一家合資理財公司，劉銳表示，貝萊德建信金管將充分發揮自身優勢，在掌握固定收益業務基礎的基礎上，積極開展多元化資產配置，滿足投資者多樣化的資產配置需求。 “海外市場投資是差異化的重點，我們希望充分發揮貝萊德集團的全球投研經驗，打造全球化或專業化的海外投資產品，比如美元存款、美元債券產品等。除了基礎資產外，我們也在研究不同類型的資產，比如衍生品投資，努力在產品設計和管理上創造差異化?！?span style="display:none">Lna財經新聞網

據悉，貝萊德建信金控已獲得開設一般衍生品交易業務的牌照，未來可能會做出一些前瞻性的計劃，并將其應用于多元資產配置。Lna財經新聞網

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